Hvad er forskellen mellem en udbyttesats og udbytteudbytte?

Udbyttesats er en anden måde at sige "udbytte", som er dollarbeløbet for det udbytte, der er betalt på en udbyttebetalt aktie. Udbytteudbytte er den procentvise relation mellem aktiens aktuelle pris og det aktuelt udbetalte udbytte. Begge er nyttige for investorer at vide, selvom det at kende udbytteudbytte typisk er mere informativt.

Grundlæggende om udbyttebetaling

Offentlige virksomheder returnerer ofte noget overskud til deres aktionærer. Dette kan være en kontant udbetaling i form af en udbyttecheck, eller det kan være yderligere aktier i virksomheden. Udbytte bestemmes af selskabets bestyrelse og trækkes på selskabets returnerede indtjeningskonto, som reduceres med det udbetalte udbytte.

Måder at beskrive udbytte på

Der er to almindelige måder at beskrive et udbytte på. Den første, kaldet udbyttesatsen, er dollarbeløbet for det deklarerede årlige udbytte. Bemærk, at mange virksomheder udsteder udbyttechecks kvartalsvis. I så fald er udbyttesatsen det samlede udbytte, der er betalt for de fire kvartaler af regnskabsåret.

Den anden måde at beskrive udbyttet på, kaldet udbytteudbyttet, skyldes en simpel beregning:

Udbytteudbytte = Opgivet udbytte ÷ Aktuel aktiekurs

For eksempel betaler en aktie med en aktiekurs på $ 75 et årligt udbytte på $ 3,25 pr. Aktie. Når 3,25 divideres med 75, svarer det til 0,04333. Virksomhedens udbytte er 4,33 procent.

Sats eller udbytte: Hvilket er bedre?

Når du overvejer at investere i udbyttebetalende aktier, er du næsten helt sikkert mere interesseret i deres afkast end deres renter. Her er hvorfor: Hvis du har $ 10.000, planlægger du at investere i udbyttebetalende aktier, er du bekymret for, hvor mange udbyttepenge du kan få ud af de $ 10.000. I afkastligningen, Udbytte = Udbytte ÷ Aktiekurs, kan du løse ligningen for afkast ved at gange begge sider med aktiekurs, hvilket i dette eksempel resulterer i:

Udbytte ⋅ Aktiekurs (10.000) = Udbytte

Hvis udbyttet er 4 procent, modtager du udbytte på i alt $ 400 på din investering på $ 10.000. Hvis udbyttet er 5 procent, modtager du udbytte på i alt $ 500. Jo højere det gennemsnitlige udbytte af de $ 10.000, du har i udbyttebetalende aktier, jo flere penge i lommen.

Hvis du er pensioneret og har en procentdel af dine pensionsfonde i udbyttebetalende aktier, kan din umiddelbare interesse være i det samlede beløb af udbytteindtægter, du er beregnet til at modtage, hvilket er summen af ​​alle aktiers udbyttesatser. Det er de penge, du planlægger at leve af i de næste 12 måneder.

Selv da vil du i det lange løb sandsynligvis være mere interesseret i udbyttet. Hvis du ejer $ 100.000 i udbyttebetalende aktier i din portefølje, og de giver 2,8 procent, ved at sælge de lavereafkastende aktier og købe et andet selskabs højereafkastende aktier (forudsat at risikoen er ens), vil du forbedre afkastet på de $ 100.000. Hvis du kan forbedre det gennemsnitlige udbytte fra 2,8 til 4,0 procent, er det yderligere $ 1.200 i årlig pensionsindkomst.

Udbytteudbytte vs. risiko

I eksemplet ovenfor øgede du din årlige indkomst med $ 1.200 ved at handle $ 100.000 i udbyttebetalende aktier, der gav 2,8 procent for det samme dollarmængde af aktier, der gav 4,0 procent. I den virkelige verden er bytte af aktier sjældent så simpelt og kræver, at du vurderer den relative risiko for de aktier, du køber i forhold til den lavererentende aktie, du ejer nu. Vurdering af risiko kan involvere flere ikke-private beregninger.

Heldigvis har din online mæglers forskningsside foretaget nogle grundlæggende beregninger for dig. Mens detaljerne i risikovurderingen fylder boghylder, er den mest basale ting at kigge efter aktiens beta. Dette fortæller dig, om den udbytterente aktie, du tænker på at købe, passer til din risikoprofil, hvilket er en svær at sige, hvis det er en risiko, du er villig til at tage den aktie i din portefølje.

Sammenligning af beta rangordninger

Et eller andet sted i forskningssektionen på din mæglers websider finder du, at den aktie, du overvejer at købe, har en beta-rating. Sådan fungerer beta-vurderinger: Hvis en bestemt aktie stiger og falder i pris det samme som markedet, som du kan tilnærme som S&P 500-indekset, har den en beta på 1. Aktier med beta større end 1 foreslår en forholdsmæssigt større risiko end markedsgennemsnittet, og aktier med beta lavere end 1 foreslår forholdsmæssigt lavere risiko.

Mens der er alle slags udsøgte komplicerede beregninger, som en analytiker kan bringe til risikovurdering, er her en relativt simpel tommelfingerregel for at komme i gang: Hvis du overvejer at bytte udbyttebetalt aktie A for aktie B, fordi A har et afkast på 1,7 og B har et udbytte på 2,4, se på deres respektive betas, inden du handler. Hvis betaerne er ens, repræsenterer B en bedre investering. Hvis udbyttet er ens, men aktie B har en lavere beta, er det en bedre investering end A.

CAPM-risikovurderingsformlen

Vurdering af beta alene giver dig et godt forspring på risikovurdering, men det giver dig ikke en måde at bestemme, om fx aktie A med beta 0,7 og et udbytte på 3,8 er en bedre investering end aktie B med en beta på 0,6 og et udbytte på 3,5. Måden at gøre dette kaldes CAPM (Capital Asset Pricing Model). En forklaring på CAPM-formlen går langt ud over omfanget af denne artikel, men her er den vigtige info, du har brug for at vide:

  • Du kan slå CAPM op for enhver børsnoteret aktie online ved at google "CAPM [aktienavn]"

  • Ved at sammenligne CAPM'erne på to aktier kan du bestemme, hvilken af ​​de to der repræsenterer en bedre investering - jo højere afkast, når der også tages højde for systemisk risiko. Systemiske risici er markedsrisici ud over risikoen i en bestemt portefølje af aktier. Den gældende rentesats er et eksempel på systemisk risiko.